「Brandon」通過CFA L1！

考生姓名：Brandon

 

【心得／各科準備方式】
首先不得不提一下，CFA首席名師『王祥』真是太神啦，各種菁英觀念神奇串連，看他在課堂上出神入化的操作真是叫人頭皮發麻阿。
 
【財報分析】
財報是CFA裡面的大科，涵蓋範圍從最基本的各式報表到較細的稅務和債券項目都有，當然最重要的考點還是在於報表、項目之間的關聯和變動所造成的因果關 係。在財報的準備上，我先把基本的項目和編列弄熟，再從每個項目上去聯想和其他項目的關連，在上課的時候，老師也會不斷的提醒我們建立關連性，透過不斷的 聯想，完整的唸過一遍，其實已經把很多觀念讀過兩三遍了，這算是比較有效率的準備方式。

 

【債券】
債券也是個滿大的科目，在準備教材上東西很多，也有一些比較複雜的計算和觀念。我在準備的時候除了把一些債券的特性和定義記熟外，還把price跟 yield之間的關係圖印在腦海，這個圖幾乎可以通殺整科債券了，不管是利率變動、sensitivity和duration都可以輕鬆解決。

 

【統計】
把各個折現、年金的時間觀念和計算機按法弄熟，取樣方式和幾個名詞定義記熟，再把幾個假說檢定搞清楚是用來檢定甚麼的，就可以去考試了。

 

【公司財管】
有部分的東西和統計的折現跟財報的分析有關，但主要還是圍繞在公司結構、成本和報酬上，弄清楚各種require rate of return的不同、成本和報酬的關係，和股票股利發放和股票分割的計算，應該就可以輕鬆應對考試。

 

【股票評價】
把各種評價公式記熟，保證金維持率算法記熟，還有一些名詞定義的東西弄清楚，大致上就差不多了。實戰上大多考這三個項目，但定義的部分占了很大的比例。

 

【投資組合管理】
這科沒有A…我也不知道問題出在哪裡，實戰寫起來都很順阿…一定是平常沒做善事…除了把一些名詞定義和計算風險的公式記熟外，效率前緣、CML、SML的圖也是很重要的，一定要把各自定義和關係記熟。Treynor甚麼的那四個也記一下，實戰有考出來。

 

【經濟】
很多人都覺得經濟很難念，東西很多很雜，我自己是分個經和總經來唸。個經的部分，供需關係的圖一定要記熟，我自己念的時候是自行手繪各式圖表，畫過一次絕 對有印象，同時也要自行模擬各種情況的變化所造成的影響。總經的部分，除了畫圖之外，我也畫了很多邏輯鏈，把因果關係弄熟，一步一步推導到最後。實戰的題 目我認為跟mock很像，不用太過擔心。

 

【衍生性金融商品】
衍商很多東西要記，但我認為比較大的比重在option上，實戰也是如此。把swap誰給誰甚麼東西、給多少弄清楚，option的bound和價內價外觀念搞懂，應該可以輕易拿高分。

 

【其他投資】
避險基金的費用必考，其他的就是背背背。

 

【職業道德】
這科拿A實在是很幸運阿，在準備上，把七大點的每個小點記熟後，就開始寫題目來看各個案例，剛開始一定會錯一堆，做久之後會發現各個違反相同道德的案例其 實都有固定的模式。實戰上面的選項和mock有些不同，大多是問哪項行為違反道德，而不是問這個行為違反哪條道德，所以在練習的時候可以注意一下犯錯的行 為，不要只記道德條例。

整體實戰難易度和mock差不多，上午有難些，下午簡單些。平時練習我強迫自己到極度吵雜的環境唸書，在實戰上幾乎能免疫所有可能造成心浮氣躁的因素，專 注力也能有所提升，各位考生可以嘗試看看。在唸書計劃的安排上，我一天大約實唸2小時，雖然時間不多，但我幾乎每天都念，有時候念的很煩了，只看個10分 鐘也是要看，熟悉度才不會降低。考前一周，我做了三篇完整的mock，上午下午同一天做完，晚上翻講義看重點，第二天把前一天錯的檢討一下，然後繼續翻講 義，這樣三個循環，就去考試了。最後提醒各位考生，把自己的讀書計畫訂好，照計劃走完，不要想自己會不會念不夠甚麼的增加自己壓力，過不過的關鍵在於擬訂 好的計畫和能不能有效率的執行，如果能在時間內把計劃走完，考試還怕甚麼？

 

【成績單】